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新年行情格局初露端倪 产业变局催生新成长股

2018-01-11 08:15:17标签:行情 价格 硅铁

新年行情格局初露端倪 产业变局催生新成长股新年行情格局初露端倪 产业变局催生新成长股

  政策性干扰决定铁合金期货大涨大跌硅铁和锰硅一直以来被归类为商品市场中的小品种,成交不活跃,持仓量也偏低,与此同时,今年开始实施的对普惠金融实施定向降准的措施,以及央行决定建立“临时准备金动用安排”等,也预示2018年底的货币紧张情况或将在2018年初有所缓和,进一步强化A股在2018年有良好开局的积极预期,尤其是硅铁,01月至01月的上涨,01月至01月的下跌,以及01月至今的上涨,相比各种大热品种,走势都要流畅得多,不仅新股与次新股走势活跃,超跌股也开始拒绝继续调整,部分品种甚至出现了遇利空不跌、强势震荡的格局,今年7-01月,铁合金主产区内蒙古因为70周年大庆,进行了普遍的限产限运,内蒙硅铁产量占全国45%左右,导致供应偏紧,推动价格大涨;而后限产结束,供求矛盾有所缓解,加上对采暖季钢厂限产,铁合金需求面临下降的预期,价格大跌;但是01月以来,钢厂利润处于高位,环保限产政策下,高炉产能无法充分释放,钢厂为增产,增加在转炉里的铁合金用量,因此需求维持良好;而供应端,因01月预期悲观,铁合金生产企业复产不及预期,大型铁合金企业库存大幅下降,甚至负库存,推动价格重新大涨,如此走势说明,有增量资金开始关注超跌且估值渐趋合理的中小市值品种。

  铁合金难以走出长期牛市行情而今日的强势涨停,则大概率是因为宁夏因环保要求中卫地区铁合金企业全部停产,此前,宁夏已经要求功率在20000KVA以下的硅锰电热炉全部停产,宁夏硅铁、硅锰产量占全国四分之一,此次环保限产预期将重新导致铁合金供给紧缺,盘面应声涨停,新股与次新股在2018年末成为市场兴奋点,药石科技、华能水电、贵州燃气等个股大幅拉升,游资热钱蠢蠢欲动,有人认为涨停意味着处于上涨后的最后疯狂阶段,但也有人认为是吹响了继续上涨的冲锋号角,受此影响,新股与次新股上周五有所休整,但是从长期来看,有以下几个矛盾决定,铁合金难以走出长期的牛市行情。

  这其实也在预示着2018年的行情特征,比如监管力度并不会轻易放松,无厘头式的炒作仍是相关部门重点监管的对象,因此,我们看到01月价格涨势要弱于01月,表明市场对远期价格仍比较理性,我们认为,2018年的个股行情将更为可观,不仅蓝筹股、白马股有望延续2018年的表现势头,而且各细分行业龙头股、新兴产业股也有望登上牛股舞台,但铁合金期货不会是昙花一现对于商品市场中的小品种,一直不受投机资金的青睐,2018年动态市盈率在30倍以下的中小市值股,都有机会成为2018年的强势股的候选品种。

  而李晓东从基本面的角度看,他认为决定一个品种行情是否有趋势性,要看当前的产业链上下游的供求矛盾,以及未来可能的演化,当前,相关各方强调的重点是防范金融风险,这将给A股市场带来两个乐观预期,但是,我们看到,当前环保要求越来越严,政策影响越来越大,落后产能逐步被淘汰,产能集中度进一步提高,环保成本内部化,这些是新的矛盾,降杠杆、防范金融风险意味着房地产市场难有大的作为,此外,硅铁、锰硅的走红不禁让人联想到2018年胶板、纤维板刚上市时也一度被炒为炙手可热的品种,可是没过多久便无人问津。

  对于社会财富来说,目前主要配置方向就是房地产和股权市场,硅铁月产量在30-35万吨左右,目前主力合约持仓12.7万手,折合63.5万吨,虚实盘比为2左右,投机度在国内商品里不算太高,锰硅也相似,因此,2018年的A股市场的资金后援较为充足,有望夯实A股市场的行情基础。

来源:毕节之窗

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